夏季和冬季都需要大量電力，是動(dòng)力煤的傳統(tǒng)需求旺季。國(guó)家發(fā)展改革委在近期表示，有能力保障全國(guó)電力迎峰度夏平穩(wěn)有序。下一步將通過(guò)核增產(chǎn)能、擴(kuò)產(chǎn)、新投產(chǎn)等措施新增煤炭產(chǎn)能3億噸，供應(yīng)能力還將進(jìn)一步增強(qiáng)。

一、產(chǎn)業(yè)鏈

煤炭行業(yè)上游主要包括原煤、生產(chǎn)設(shè)備、智能化系統(tǒng)等；中游包括末煤、塊煤、精煤、泥煤、矸石等；下游主要應(yīng)用在火力發(fā)電、鋼鐵、建材、化工四大行業(yè)

二、上游分析

1.原煤

（1）產(chǎn)量

原煤生產(chǎn)較快增長(zhǎng)，煤炭增產(chǎn)增供政策持續(xù)推進(jìn)，原煤生產(chǎn)保持較快增長(zhǎng)。4月份，生產(chǎn)原煤3.6億噸，同比增長(zhǎng)10.7%，增速比上月放緩4.1個(gè)百分點(diǎn)，日均產(chǎn)量1209萬(wàn)噸。1—4月份，生產(chǎn)原煤14.48億噸，同比增長(zhǎng)10.5%。

（2）重點(diǎn)企業(yè)分析

2022年一季度，全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)生產(chǎn)原煤10.8億噸，同比增長(zhǎng)10.3%，日均產(chǎn)量1277萬(wàn)噸。

中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)公布2022年第一季度原煤產(chǎn)量前十企業(yè)排行榜。榜單顯示，排名前10家企業(yè)原煤產(chǎn)量合計(jì)為5.7億噸，同比增加0.4億噸，占規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量的53.8%。其中，國(guó)家能源集團(tuán)一季度原煤產(chǎn)量15249萬(wàn)噸，排名第一，同比增長(zhǎng)6.6%。

前十榜單中，10家企業(yè)產(chǎn)量全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，其中潞安化工集團(tuán)原煤產(chǎn)量增幅最快，同比增長(zhǎng)18.4%；山西焦煤集團(tuán)原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)17.5%；華能集團(tuán)原煤產(chǎn)量同比增長(zhǎng)13.0%。

2.煤炭機(jī)械

隨著我國(guó)采煤機(jī)械化的深入發(fā)展以及煤炭采掘行業(yè)的復(fù)蘇，我國(guó)煤礦機(jī)械50強(qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)步提升，2021年，我國(guó)煤炭機(jī)械50強(qiáng)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入累計(jì)為1321.18億元，增加421.62億元，同比增長(zhǎng)46.87%。

三、中游分析

1.營(yíng)收情況

2021年，全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)營(yíng)業(yè)收入32896.6億元，同比增長(zhǎng)58.3%；應(yīng)收賬款4313.7億元，同比增長(zhǎng)60.1%；資產(chǎn)負(fù)債率64.9%；利潤(rùn)總額7023.1億元，同比增長(zhǎng)212.7%。前5家、前10家大型煤炭企業(yè)利潤(rùn)占規(guī)模以上煤炭企業(yè)利潤(rùn)總額的比重分別達(dá)到25.7%和30.2%，經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步向資源條件好的企業(yè)集中。初步分析，大型企業(yè)原煤產(chǎn)量占全國(guó)規(guī)模以上煤炭企業(yè)的70.4%，利潤(rùn)總額僅占全行業(yè)的37.6%。煤炭產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)和煤礦生產(chǎn)區(qū)域利潤(rùn)分布不均衡的問(wèn)題突出。

2.進(jìn)出口情況

煤炭進(jìn)口量增加。2022年5月份，我國(guó)進(jìn)口量為2054.9萬(wàn)噸，同比下降2.3%，月環(huán)比下降12.7%。2022年1-5月份，我國(guó)共進(jìn)口煤炭9595.5萬(wàn)噸，同比下降13.6%，降幅較前4月收窄2.6個(gè)百分點(diǎn)。

3.競(jìng)爭(zhēng)格局

煤炭行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局較為分散，市場(chǎng)集中度較低。原煤產(chǎn)量前20家企業(yè)產(chǎn)量合計(jì)為26.56億噸，同比增加7869.9萬(wàn)噸，增長(zhǎng)3.1%，占全國(guó)原煤產(chǎn)量的65.3%。國(guó)家能源集團(tuán)產(chǎn)量占比最高達(dá)14%。晉能控股集團(tuán)、山東能源集團(tuán)排名第二和第三，產(chǎn)量占比分別為9.4%、6.3%。中煤能源集團(tuán)、陜煤集團(tuán)產(chǎn)量占比超5%，分別為6.1%、5.2%。

四、下游分析

1.消費(fèi)量

能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型是實(shí)現(xiàn)碳中和的關(guān)鍵，但是短期內(nèi)煤炭能源支柱地位不會(huì)動(dòng)搖。受資源稟賦影響，以煤為主的化石能源長(zhǎng)期在我國(guó)能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位。2021年煤炭消費(fèi)總量約29.3億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，同比增長(zhǎng)4.6%，煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的56.0%。同時(shí)，煤炭碳排放高，2020年我國(guó)能源消費(fèi)CO?排放約為100億噸，其中煤炭消費(fèi)CO?排放占75%左右。

2.火力發(fā)電

近年來(lái)我國(guó)火力發(fā)電量不斷增長(zhǎng)，2022年1-4月全國(guó)主要有5種類型發(fā)電量，其中火力發(fā)電量為18634.7億千瓦時(shí)，占全國(guó)發(fā)電量比重約為71.59%，是全國(guó)最大發(fā)電量類型。

3.鋼鐵

近年來(lái)，中國(guó)鋼材產(chǎn)量整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)趨勢(shì)，2017年出現(xiàn)小幅下降后2018年恢復(fù)增長(zhǎng)。2021年全國(guó)鋼材產(chǎn)量為13.37億噸，同比增長(zhǎng)0.91%。截止至2022年4月，中國(guó)鋼材產(chǎn)量達(dá)4.27億噸，同比下降5.9%。